جزئيات تضامين صندوقهاي سرمايهگذاري ارزي اعلام شدمدير اداره تأمين مالي ارزي بانک مرکزي تأکيد کرد: ا
جزئيات تضامين صندوقهاي سرمايهگذاري ارزي اعلام شدمدير اداره تأمين مالي ارزي بانک مرکزي تأکيد کرد: اصل سرمايه و سود سرمايهگذاران به همان ارز منتخبي که سرمايه خود را تحويل دادهاند، پرداخت ميشود و وجود ضامن نقدشوندگي، سرمايهگذاري منابع در داراييهاي ارزي کمريسک و ضمانت بانکي اوراق ارزي، مهمترين پشتوانههاي اين صندوقها هستند.همزمان با نهايي شدن مقدمات راهاندازي صندوقهاي سرمايهگذاري ارزي، موضوع تضمين بازپرداخت اصل سرمايه و سود به ارز، نحوه فعاليت اين صندوقها و تفاوت آنها با تجربه سپردههاي ارزي سالهاي گذشته به يکي از مهمترين پرسشهاي سرمايهگذاران تبديل شده است.سيد آرش شهرآئيني، مدير اداره تأمين مالي ارزي بانک مرکزي در گفتوگو با ايسنا، ضمن تشريح سازوکار اين صندوقها، از ممنوعيت تسويه ريالي، وجود ضامن نقدشوندگي و هدايت منابع ارزي به سمت پروژههاي صادراتمحور و مولد سخن گفت. در ادامه مصاحبه شهرآئيني با ايسنا را ميخوانيد.با توجه به تجربه سپردههاي ارزي در سالهاي گذشته، چه تضميني وجود دارد که سرمايهگذاران در زمان سررسيد، اصل سرمايه و سود خود را دقيقاً به همان ارز دريافت کنند؟در سالي که تجربه سپردههاي ارزي رخ داد، منابع ارزي در اختيار بانکها قرار ميگرفت و بانکها براساس صلاحديد خود، اقدام به تسهيلات دهي منابع مينمودند، درحاليکه صندوقهاي ارزي سازوکار ديگري دارند. در اين صندوقها منابع در اختيار مدير صندوق که يک نهاد مالي است قرار گرفته و صرف سرمايهگذاري در داراييهاي ارزي کم ريسک داراي ضامن بانکي مانند انواع اوراق ارزي، گواهي سپرده سرمايهگذاري خاص ارزي و تنزيل اعتبارات اسنادي ارزي ميشود، بنابراين احتمال ايجاد ريسک اعتباري در اين نوع داراييهاي صندوق و امکان انتقال اين ريسک به منابع سرمايهگذاران به حداقل ممکن کاهش يافته است.از طرفي اين صندوقها داراي ضامن نقدشوندگي هستند که ضمانت نقدشوندگي منابع ارزي سرمايهگذاري شده در صندوق را براي سرمايهگذاران تضمين مينمايد. همچنين مبناي حقوقي تضمين در صندوقهاي سرمايهگذاري ارزي با درآمد ثابت ارزي، در اميدنامه و اساسنامه صندوق به طور شفاف ذکر شده و براساس دستورالعمل صندوقهاي ارزي بازپرداخت اصل سرمايه و سود براساس مقررات ارزي صرفاً به صورت ارزي و بر مبناي ارز منتخب است و هرگونه تسويه ريالي ممنوع است.نرخ سود صندوقهاي ارزي چقدر خواهد بود و اين سود چگونه پرداخت ميشود؟سود سرمايهگذاري براي هر واحد سرمايهگذاري صندوق ارزي در پايان هر روز محاسبه و در زمان ابطال واحدهاي صندوق سرمايهگذاري به سرمايهگذاران پرداخت ميشود. نرخ سود صندوقها تابعي از فعاليت سرمايهگذاري صندوق خواهد بود که براساس پيشبيني مدير صندوق و براي هر صندوق اطلاعرساني عمومي ميشود.در صورت بروز مشکل براي پروژهها يا اوراقي که صندوق در آنها سرمايهگذاري ميکند، چه نهادي ضامن اصل سرمايه و سود سرمايهگذاران است؟براساس دستورالعملهاي مرتبط با عرضه انواع اوراق ارزي از جمله دستورالعمل عرضه اوراق مرابحه ارزي، جداي از اينکه اوراق ارزي براي تامين مالي بهترين و ارزآورترين پروژههاي بزرگترين بنگاههاي اقتصادي کشور منتشر ميشوند که از حيث بازگشت منابع داراي حداقل ريسک هستند، اين اوراق داراي ضامن مطمئن بانکي هستند تا هرگونه ريسک اعتباري در ارتباط با پروژه مبناي انتشار اوراق را پوشش دهد.بانک مرکزي براي جلب اعتماد مردم و جذب ارزهاي خانگي به اين صندوقها چه برنامه عملي دارد؟صندوقهاي درآمد ثابت ارزي را ميتوان ابزاري براي جذب ارزهاي خرد و هدايت آنها به سمت تامين مالي پروژههاي صادرات محور دانست. اين صندوقها از منظر تامين مالي بنگاهها و توسعه بازار بدهي ارزي ميتوانند ابزار منحصر به فردي باشند و به گسترش بازار بدهي ارزي کشور کمک کنند. ايجاد و فعاليت موفق صندوقهاي ارزي بهعنوان يکي از اولين ابزارهاي مشترک ميان بانک مرکزي و سازمان بورس و اوراق بهادار ميتواند زمينه توسعه ابزارسازيهاي مشترک با هدف توسعه نظام مالي کشور را ميان اين دو نهاد فراهم آورده و به تجربهاي موفق بدل شوند. همچنين با آغاز فعاليت صندوقهاي سرمايهگذاري ارزي، منابع خرد عموم مردم ميتواند ضمن دريافت سود ارزي از پيش معين شده، به سمت پروژههاي مولد کشور هدايت شود و در بازسازي صنايع آسيبديده از جنگ تحميلي اخير نيز نقش مؤثري ايفا کند. بنابراين هدف اصلي بانک مرکزي از ايجاد اين صندوقها، جذب منابع ارزي مردم و هدايت آن به سمت سرمايهگذاري مولد است و به عنوان پلي ميان بازار پول و بازار سرمايه در راستاي توسعه تامين مالي ارزي و ابزار جديد مالي براي سرمايهگذاري ارزي مردم باشد.اگر در آينده محدوديتهاي ارزي تشديد شود، آيا بانک مرکزي همچنان پرداخت ارزي اين صندوقها را تضمين ميکند؟اوراق ارزي مهمترين دارايي صندوقهاي سرمايهگذاري ارزي خواهد بود که براي تامين مالي پروژههاي ارزآور و صادرات محور شرکتهاي بزرگ صنعتي کشور و با ضمانت شبکه بانکي منتشر ميشوند و از حداقل ريسک برخوردارند. بر همين اساس در تعريف داراييهاي صندوق سعي شده تا صندوق در داراييهاي کم ريسک و داراي سود ارزي معين سرمايهگذاري نمايد. تأکيد بر سطح پايين ريسک در داراييهاي صندوق از آن حيث اهميت دارد تا ميزان ريسک و امکان انتقال آن به منابع سرمايهگذاران به حداقل ممکن کاهش يابد و فعاليت صندوقهاي ارزي بتواند به سازوکاري اعتمادساز در نظام اقتصادي کشور بدل شود. به همين دليل چون صندوق در داراييهاي ارزي کم ريسک سرمايهگذاري ميکنند بنابراين چالشي دراين زمينه وجود نخواهد داشت.
